SHORT-TERM QUANT · RESEARCH CANDIDATE
资金流 + 量价触发 + 动态 ATR 持有
这是日终信号、次日执行的短线研究策略。动态退出改善了冻结的1日和5日持有版本，但证据稳定性未过门禁，不能视作可直接实盘的正收益系统。
研究候选 · 非实盘2023-08-28 至 2026-08-28主成本 · 万分之一/边事后规则未获支持独立复核通过
三年累计收益
+6.11%
冻结 V2 主结果
年化收益 / 夏普
2.07% / 0.21
风险调整后优势较弱
最大回撤
-37.12%
风险水平偏高
近一年代理
-14.26%
退出规则留出代理为负
动态交易规则
信号、确认和执行价格严格错开
1 · 日终筛选资金净流入、量比与量价动量共同排序；T日收盘后才知道信号。
2 · 次日执行T+1 开盘买入；组合最多10只，遇不可交易约束顺延或跳过。
3 · 动态保护初始止损为入场价 - 2.0×ATR20；移动保护为峰值收盘 - 2.5×ATR20，保护位只升不降。
4 · 退出收盘确认触发，下一可卖开盘退出；最长持有 15 个交易日，不设固定止盈。
同期对比
累计收益，不混同风险水平
| 策略/基准 | 累计收益 | 说明 |
|---|---|---|
| 动态ATR + 资金流 | +6.11% | 当前研究候选 |
| 仅量价 + 动态ATR | -27.86% | 去除资金流条件 |
| 资金流固定持有1日 | -25.19% | 冻结对照 |
| 资金流固定持有5日 | -21.37% | 冻结对照 |
| 沪深300 | +18.01% | 同期价格指数 |
| 可交易股票等权 | +53.00% | 同期机会集参考 |
年度表现
2023与2026为不完整年度
| 年份 | 收益 | 说明 |
|---|---|---|
| 2023 | -3.34% | 自然年度；首尾年度不完整 |
| 2024 | -0.01% | 自然年度；首尾年度不完整 |
| 2025 | +33.42% | 自然年度；首尾年度不完整 |
| 2026 | -17.71% | 自然年度；首尾年度不完整 |
退出结构
共 609 笔，平均持有 11.46 日
| 退出原因 | 笔数 | 平均持有 | 平均收益 | 胜率 |
|---|---|---|---|---|
| ATR止损/移动保护 | 302 | 8.13日 | -5.86% | 10.60% |
| 15日时间退出 | 297 | 15.00日 | +6.86% | 77.10% |
| 样本期末平仓 | 10 | 6.80日 | +0.90% | 50.00% |
成本压力
主回测成本为1 bp/边
| 成本 | 累计收益 | 说明 |
|---|---|---|
| 5 bp/边 | +1.12% | 成本压力测试 |
| 10 bp/边 | -4.78% | 成本压力测试 |
证据结论：动态持有相对固定1日/5日版本有改善，但近一年代理为 -14.26%，相邻参数仅 3/7 为正，最大回撤 -37.12%。当前状态为“事后规则未获支持”，只进入研究候选池，不进入仿真实盘。
审计资料
看板使用相对链接，资料为正式 V2 结果的只读副本