LIGHTGBM 宽基轮动 · 真实ETF全仓执行
V4-C · Top 4专用排序挑战者
日期分组NDCG@4实验挑战者，不因训练目标更贴近持仓尾部而自动升级；历史候选与冻结后前瞻证据严格分层。
历史：研究中前瞻：研究中
runner正式输出尚未生成或尚未适配；本版本保持“研究中”，正式产物落地后重新运行报告脚本。
数据库最新行情--
模型输入截止--
已实现收益兑现--
完整标签截止--
映射证据日期--
最新未兑现信号--
前瞻起点--
前瞻已兑现期数--
1bp年化收益--
相对固定ETF代理池--
1bp Sharpe--
最大回撤--
1 / 3 / 5bp与三基准统一口径
| 成本 | 策略年化 | Sharpe | 最大回撤 | 沪深300指数年化 | 真实沪深300ETF年化 | 固定ETF代理池等权年化 | 相对指数净值 | 相对沪深300ETF净值 | 相对固定ETF代理池净值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1bp/边 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 3bp/边 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
| 5bp/边 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- | -- |
买入和卖出分别按每边1/3/5bp重算完整账本；正式口径为1bp，3/5bp仅作压力测试。固定ETF代理池由收益回测前冻结、经一手证据核验并按当时可交易资格筛选的ETF白名单构成，具体数量以本次映射审计为准，不代表全市场全部ETF。
历史候选 gate
- 未验证1bp净Sharpe结果--；门槛≥0.65
- 未验证1bp跑赢三类基准沪深300指数=--；真实沪深300ETF=--；固定可审计ETF代理池等权=--
- 未验证1bp相对固定ETF代理池年化超额结果--；门槛≥1.00%
- 未验证3bp仍跑赢两个可交易基准真实沪深300ETF=--；固定可审计ETF代理池等权=--
- 未验证5bp超额与Sharpe压力Sharpe=--；真实沪深300ETF=--；固定可审计ETF代理池等权=--
- 未验证最大回撤受控策略--；真实沪深300ETF=--；固定可审计ETF代理池等权=--
- 未验证完整历史OOS折稳定正超额折--/--；门槛至少3/4
- 未验证滚动12个月正超额占比结果--；门槛≥60%
- 未验证超额不依赖单一年份或单折最大贡献--；上限50%
- 未验证固定三seed方向稳定正向seed --/--；集成超额--
- 未验证平均单边换手受控V4=--；V3=--；绝对上限35%
- 未验证真实ETF持仓分散约束单只最高--；最低有效持仓--；风格组最高--
- 未验证持仓全部为真实ETF真实ETF占比--；指数或虚构持仓--
前瞻正式升级 gate
- 未验证前瞻样本长度--个月、--个兑现周期；门槛同时≥12个月和≥50期
- 未验证前瞻1bp净Sharpe结果--；门槛≥0.65
- 未验证前瞻1/3/5bp可交易基准超额1bp 真实沪深300ETF=--；1bp 固定可审计ETF代理池等权=--；3bp 真实沪深300ETF=--；3bp 固定可审计ETF代理池等权=--；5bp 真实沪深300ETF=--；5bp 固定可审计ETF代理池等权=--
- 未验证前瞻季度方向稳定正超额季度--/--；门槛至少3/4
- 未验证前瞻最大回撤受控策略--；真实沪深300ETF=--；固定可审计ETF代理池等权=--
- 未验证前瞻真实执行完整不可执行--；指数或虚构持仓--；真实ETF占比--
最新实际持仓：只显示真实ETF
| 信号日 | 执行日 | 信号指数 | 真实ETF代码 | 真实ETF名称 | 目标权重 | 实际权重 | 映射状态 | 替代/兜底原因 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无runner持仓输出；不得用指数候选替代真实ETF持仓 | ||||||||
指数—ETF映射证据
| 指数代码 | 指数 | ETF代码 | ETF名称 | 核验状态 | 关系生效 | 关系终止 | 证据日期 | 证据来源 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 映射白名单尚未生成或尚未核验 | ||||||||
点时资格阈值与Top N短缺周
覆盖审计共201周，仅针对固定可审计ETF代理白名单，不是全市场ETF普查。正式资格为60日年化跟踪误差≤11.00%、过去20日折溢价绝对值P95≤4.00%，且每期至少3只真实ETF。原8.00%跟踪误差阈值下，11周不足4只、0周不足3只，--曾出现0只；11.00%跟踪误差覆盖预检下，0周不足4只、0周不足3只；叠加折溢价和执行条件后的实际短缺以本次runner逐周输出为准。
首次预演未输出任何业绩结果，因11个唯一周不足3个风格组而失败；随后只依据PIT覆盖可执行性，把口径重新冻结为60日年化跟踪误差不高于11%、过去20日折溢价绝对值P95不高于4%，确保201个信号周每期至少3个风格组和至少4只真实ETF。未查看或使用策略收益；代理池仅为固定可审计白名单，不代表全市场全部ETF。
本次runner逐周资格输出尚缺，Top N短缺周和不可执行周均保持未验证。
| 信号/资格日 | 目标Top N | 合格ETF数 | 实际持仓数 | 短缺数 | 是否可执行 | 短缺/不可执行原因 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| runner尚未输出逐周资格，不能把空表解释为没有Top N短缺或不可执行周 | ||||||
目标Top 4降为3只必须作为短缺周显式保留；不得只展示实际3只持仓后隐藏原目标。
不可执行、未成交与持仓延续
| 信号日 | 执行日 | ETF代码 | 未成交数量 | 不可执行/延续原因 | 回退层级 |
|---|---|---|---|---|---|
| 暂无不可执行记录；若交易账本尚未生成则不代表零失败 | |||||
资金容量
| 假设资金规模 | 成交额占比P95 | 成交额占比最大值 | 容量结论 | 说明 |
|---|---|---|---|---|
| 尚未冻结资金规模，只能标记容量未验证 | ||||
训练 / 验证 / 历史OOS日期隔离
| 折次 | 训练起点 | 训练终点 | 验证起点 | 验证终点 | 历史OOS起点 | 历史OOS终点 | 历史OOS收益兑现终点 | 合法验证来源 | 测试来源 | 测试完整性 | 验证期选择 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无逐折输出 | |||||||||||
分年度真实ETF表现
| 年度 | 策略 | 沪深300指数 | 真实沪深300ETF | 固定ETF代理池等权 | 相对固定ETF代理池 |
|---|---|---|---|---|---|
| 暂无年度结果 | |||||
颜色口径：正收益红色、负收益绿色。
策略与执行口径
- 按信号日分组训练Top 4专用排序模型。
- 验证期同时检查NDCG@4、Top 4命中率、净超额与主动信息比率。
- 组合、执行、成本、映射和基准口径与V4-B0/V4-A完全相同。
局限与结论边界
- 每日仅15只指数，Ranking候选可能出现高方差。
- 训练指标改善不能替代真实ETF历史gate和冻结后前瞻证据。
- 挑战者未完整产出时保持研究中，不使用最优训练结果补位。