2026-10-16 机构观点日报

• 00:00 调整画面与声音以满足视频号要求
• 对话围绕调整画面占比和声音以适应视频号要求展开，参与者尝试调整画面比例至1/3，确认声音传输成功，并在大理测试画面无误后关闭推流，整个过程体现了对技术细节的重视与调整。
• 在确认大理地区的音视频传输无误后，决定结束推流并表达了感谢。

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• 15:38 服务连接问题与解决方案探讨
• 涉及内容包括电话服务中的连接问题、复杂通信服务的解决方案、特定代码的解释与使用，以及操作指令的正确执行。
• 讨论主要围绕如何解决电话服务连接问题展开，同时探讨了服务问题解决的流程和特定操作指令的运用，旨在提高电话服务的稳定性和用户体验。

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• 星期二，2026 年 10 月 13 日，中国北京时间 16:00
• ※． 河南省内国产大豆现货市场价格整体呈现稳中偏强走势。

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• 报告日期：2026 年 10 月 15 日（周四）| 数据截至：2026 年 10 月 14 日（周三）美股收盘
• 隔夜全球资产定价锚发生切换：美国 9 月 CPI 同比 3.7%、核心 CPI 同比 2.6%双双超预
• 券收益率突破 15%步入"深度困境"、股价暴跌 15.5%，数据中心债务融资"实际停滞"；

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• 二是美联储时隔3年重启加息，点阵图指引偏鹰，上调通胀和利率预期，权益市场容易承受估值压制。
• 美国中期选举效应，股市往往在选举前震荡调整，选举结束后不确定性消退，中选后一年股市收益率显著更高，分裂政府格局有利于政策稳
• 房地产则仍在寻底，同时出口高增支持总需求增长，内需则相对偏弱，物价筑底改善，驱动利润修复，A股盈利底已现。

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• 2. 沃什即将于周五发表的讲话（北京时间 11:30）。
• 1. Anthropic Q3 收入略低预期，反蒸馏或影响表观收入。
• 2. O/A 收入不是 AI 的全部，前言实验室只占 1/3，但是由于这个指

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• 数据截至：2026 年 10 月 15 日（美东收盘）
• 六、行业产业信息、个股信息、政策与会议事件全梳理
• 1.1 指数层面：道指与罗素 2000 领跑，纳指险守平盘，费半七连跌

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• 江波⻰Q3净利润预增740.33%⾄964.26%，公司⽰警：存储涨价红利正在退潮
  
• ⼯信部、中央⽹信办、市场监管总局成⽴联合调查组，核查尊界V800汽⻋刹⻋踏板⽀架断裂问题
  
• 美国9⽉PPI同⽐涨6.3%创逾四年最⾼，环⽐涨1.3%为2022年3⽉来最⼤，能源PPI单⽉飙升10.8%
  

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• 1: 2026年10月15日（美东）美股强势股全景扫描 · 涨幅榜TOP149
• 3: 排名 | 代码 | 名称 | 涨幅% | 换手% | 修正行业 | 驱动类型 | 主线归属 | 盘面特征与催化推断 | 确定性
• 4: 1 | DRMA | Dermata Therapeutics | 37.19 | 3432.41 | 生物医药 | 情绪/临床 | 创新药 | 超高换手+低价小盘，纯筹码博弈型脉冲 | 低

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• 本机可提取正文未给出更多可单独核验的数据或事实。

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• 讨论可能涉及电话服务运营、数据处理流程，以及客户支持场景，显示了对通信系统使用与管理的深度需求，同时揭示了在技术挑战面前寻找解决方案的策略和努力。
• 对话围绕着服务、通讯技术及账户管理等问题展开，包括服务连接、账户状态检查、通讯线路故障排查、账户续订帮助请求以及系统设置调整等内容，反映了用户在使用服务过程中遇到的复杂情况和技术支持需求。
• 05:02 服务与数字处理的复杂沟通

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• 00:00 市场下跌尾声与修复预期分析
• 03:30 红利资产投资策略与市场动态分析
• 讨论了部分资金因补贴而完成特定节奏，以及这部分资金在市场中出行的程度已达到极限，暗示了资金层面的调整可能减弱避险需求。

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• 尽管对话涉及台基公司2026年第三季的法人说明会，强调全程英文沟通，会议内容复杂，包括技术细节和操作指南，但由于信息模糊、重复，难以提炼出清晰摘要。
• 00:00 台基公司2026年第三季法人说明会英语转播
• 一场针对全球投资者的台基公司2026年第三季度法人说明会正在进行，全程使用英语进行，旨在提供实时连线转播服务。

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• 00:00 服务重拨与技术故障解决指南
• 16:34 服务中断与技术问题的沟通
• 33:04 服务连接问题与解决方案探讨

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• 需求方面，MTO装置开工率低，拖累需求，而传统下游需求相对稳定。
• 整体市场供需紧张，预计价格维持震荡。
• 会议还探讨了中东地缘政治对能源价格的影响，全球能源市场供需平衡问题，以及PTA、乙二醇等化工产品市场状况，旨在为投资者提供全面的行业分析和市场展望。

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• 此外，主播还讨论了美国宏观经济指标，如GDP、失业率、通胀率等对金融市场的直接影响，并分析了美联储的货币政策走向，特别是利率调整对市场的潜在影响。
• 最后，主播对贵金属市场进行了行情展望，提出了短期和中长期的市场策略建议，强调投资者应保持谨慎，密切关注美联储政策动向和经济数据，以便做出更为明智的投资决策。
• 00:00 贵金属板块受美国通胀数据影响分析

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• 价格波动范围大致在3200到3500元/吨。
• 钢材价格波动的主要因素有两个：一是中东能源问题引发的能源价格上涨，带动国内煤炭价格走强；
• 二是八月份由于焦煤成本上升带来的价格上涨。

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• 印尼作为最大棕榈油生产国，其出口增长与政策调整亦对全球市场产生影响。
• 报告建议关注产地供应、需求变化和全球天气状况，以准确判断市场走向。
• 00:00 四季度油脂市场展望：供需双线变化与印度消费影响

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• 北交所目前拥有近350家上市公司，其中约240至250家为专精特新小巨人，彰显其作为创新型中小企业主阵地的地位。
• 00:00 北交所投资新视角：从小而美到小而久的选股框架
• 基于此，构建了从小而美到小而久的选股框架，筛选出16家强而久的公司，旨在为投资者提供长期跟踪的优质标的。

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• 00:00 AI模型与通信技术融合探讨
• 08:16 电话服务故障与账户问题咨询
• 对话围绕电话服务无法连接和账户相关问题展开，包括号码查询、服务状态检查、线路故障、以及账户操作失败等问题，表达了对服务恢复和账户正常使用的迫切需求。

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• 本机可提取正文未给出更多可单独核验的数据或事实。

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• 物价方面，PPI因油价及原材料价格上扬而超出预期，CPI则显示国内需求疲软。
• 出口数据显示，九月增速超越市场预期，新出口订单初显增长，K型出口结构下，高端与低端出口均有所提升，预示四季度出口可能维持高位，对经济增长构成积极影响。
• 00:00 九月金融数据解读：总量平稳，结构依赖政府债

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• 团队发布了2026年深度研究报告，重点分析了VC资源版的最新进展，认为其正从辅助角色升级为热管理基础平台。
• 报告指出，手机和服务器需求增长，由超薄化和三地化驱动，促使VC资源版作为热管理解决方案的重要性提升，从可选变为必需。
• 讨论了供给端集中度变化、微型化趋势及技术积累对市场的影响，强调苏州天脉、中石科技和零制造等企业作为典型案例，平台化能力成为决定市场份额的关键。

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• 5: 数据区间 | 2025-04-15至2026-06-07 | 2025-05-03至2026-06-28 | 2025-07-01至2026-08-30 | 2025-06-24至2026-08-16 | 2025-08-26至2026-10-11 | 2025-06-01至2026-10-11

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• 1. 中外银行股“东升西落”的宏观逻辑：财政、利率、信用周期的三重错位
• 海外系统重要性银行显著回调：8月以来全球系统重要性银行股价平均下跌10%左右，部分欧洲大型银行回撤接近20%，此前海外银行已走牛2-3年。
• 中资银行逆势走牛：国内银行自8月开始一路走牛，A股、港股银行均表现强势，中外银行股价分化明显，引发市场关注。

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• 1.AIGC的“C”范畴重构：表达型、生产型、决策型三类内容，选股范围大幅外扩
• 按实际用途划分三类内容，表达型仅占1/3（定性而非定量占比）：
• 定量视角：表达性内容未来数量占比可能很小：大量内容或将直接供大模型/AI调取消费而非供人阅读，“给人看”和“给AI看”的需求结构将根本性分化。

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• 2023—2025年年中：因行业产能扩张较快，功率半导体价格持续下行，2023年起进入下行周期，2024年价格继续下探，2025年为行业筑底阶段，头部企业利润普遍承压。
• 2025年下半年起：产业链调研显示行业开始进入边际好转阶段，供需趋紧，客户下订单时出现锁价及长协订单现象。
• 2026年（当前）：行业已由“产能扩张、价格下行”转向“供需改善、价格修复、产品结构升级带来的盈利升级”阶段，并处于涨价景气周期之中。

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• 产业拐点判断：2026年第三季度已来到超节点从0到1出货拐点；
• 明年（2027年）招标量对比今年需求量同比增速非常快，算力基础设施已逐步迈入超节点时代。
• 超节点的战略意义：超节点不仅是一种新的算力形态或简单的多卡堆砌，而是标志着国内AI算力集群发展从简单Scratch堆算力转向逐步提效率、从单纯依赖单卡算力/显存提升及单服务器8卡模组性能提升，转向依靠系统架构创新释放整体算力性能。

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• AI 算力景气验证与涨价链业绩兑现期的机会梳理
• 证券市场价格受宏观环境、流动性、行业政策、公司经营及市场情绪等多
• 重因素影响，存在较大不确定性，历史业绩不代表未来表现。

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• ## 工作表 00_封面与免责 | 22行 x 3列
• 4: | AI算力景气验证与涨价链业绩兑现期 —— 三类机会全景梳理与配置策略
• 6: | 数据基础：当日机构热点复盘28项、热点聚焦18项、机会前瞻10项

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•  黑龙江省农业农村厅，截至 10 月 11 日，黑龙江大豆收获已超八成..............P2
•  鄂伦春旗诺敏镇农户称新豆收割接近尾声，当地雨水偏大、预估产量减产 1000....P3

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• 星期四，2026 年 10 月 15 日，中国北京时间 16:00
• ※． 湖北国产大豆现货市场价格整体走势较为平稳，局地出货价上调。

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•  黑龙江东部局部因天气、地块等因素，收割进度滞后，综合预估整体收割 80%以上 P2
•  海伦东风 26 年新豆产量 4000-7000 斤/垧，各地块差异较大，去年相比小幅减产..P3
•  10 月 15 日湖北粮油在富锦头林镇新豆收购一口价下调 60 元/吨，基差报价不变... P6

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• 1. 石化化工：中东冲突的核心矛盾已从原油转向成品油与化工品，
• 9 月中下旬：市场开始担心国内成品油出口配额可能被取消。
• 10 月 15 日早上又传出可能对影子

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• ——2026 年 10 月 15 日（周四）A 股·港股投资日报
• 核心摘要：2026 年 10 月 15 日，全球风险资产遭遇"黑色星期四"。
• 隔夜美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%超预期，叠加 AI 算力租赁龙头 CoreWeave 信用危机爆发

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• 有刷切无刷渗透率持续上行：BLDC 对有刷电机的切换渗透率每年持续保持在 20%以上；
• 国内市场规模与增速：2025年国内BLDC市场规模已突破1000亿元（金额口径）；
• 自 2019年至今行业规模年增速保持 20%以上，已连续增长 六七年。

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• 两个对称维度：沿产业链上下游与供需关系拆分为——供给侧提效（主角是测序、AI是工具与引擎，解决更快、更准、更便宜、更少人工干预地获取高质量生物学数据）与需求侧扩容（AI变成主角、测序成为为AI提供燃料与token的基础设施）。
• 当前最热投资方向AIVC：自2026年上半年起，上游仪器企业、中间应用层企业、此前做纯AI的公司都在喊"AIVC"（AI虚拟细胞），是当前全球生物AI、AI for Science赛道最火的概念；
• 目标是训练能预测药物反应和基因敲除因果关系的虚拟细胞，10X Genomics、Artima正在这条赛道中狂奔猛进。

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• 起量定性是供给外溢而非流量溢出：本轮绿泡泡（腾讯微信生态内短剧小程序渠道，前身为微信短剧官方小程序）消耗数据快速上涨，产业链视角本质是“供给侧先发生了变化，链式反应到流量侧”，即内容溢出/供给溢出带动用户侧与流量侧起量，而非腾讯主动放量带来的流量溢出。
• 短期投资逻辑是“先吃自然流红利”：当前绿泡泡相对红果的核心优势在于依然有自然流且相对精准（视频号自然流用户大概率50岁以上，对广告与时长不敏感），CP方可享受自然流带来的高利润率；
• 但绿泡泡能分走的份额“乐观一点50%以上”，可从中老年人口结构角度理解（短剧主力军为40岁以上人群）。

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• 华宝基金 10.15 市场热评：外盘油价和高利率对 A 股构成
• 10 月 15 日，A 股市场整体出现深幅调整，创业板指数大幅领跌，但尾盘跌
• 政府债发行提速， 建筑活动边际回暖， 假期地产成交同比

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• ——A 股宏观策略与中观产业全景投资报告（2026 年 10 月 15 日）
• 一、宏观环境与政策动态：总量平稳、结构分化、政策加码
• 2026 年 10 月 15 日披露的 9 月金融、贸易、通胀与政策数据，构成了当前 A 股定价的宏

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• 1. AI PCB 材料链是本轮最确定的"涨价+缺货"主线。
• 电子布 7628 报价自 2026 年 7 月以来累计
• 上涨约 80%至 13.3 元/米，且月度提价节奏不降反升（7—10 月分别提价 1.2/1.5/1.5/1.5 元），

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• 本报告对 2026 年 10 月 7 日至 11 日期间发布的十五篇外资投行研报（野村、德意志银行、高
• 盛、摩根大通、巴克莱）进行系统梳理与交叉验证，覆盖中国宏观政策、人民币汇率、美国经

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• ——基于 27 份外资投行研报（高盛/摩根大通/摩根士丹利/花旗/伯恩斯坦/汇丰/
• 造近 5 万亿美元市值，贡献 A 股+港股 42%市值与 57%成交；
• 中国光模块企业面临“65%美国含量”规则

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• 1、国务院总理李强出席第 140 届中国进出口商品交易会开幕
• 行 5 亿元 5 年期中票 26 越秀集团 MTN008(绿色)，票面利率
• AAA 地方国企华发集团发行10 亿元270

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• 当前利率上行期中国资产以红利策略为主导：在美国加息预期上升、实际利率驱动美债利率上行的阶段，中国市场的应对策略应以红利策略为主；
• 美股AI资产为“盈利驱动、估值受限、斜率偏缓”的上行：实际利率上行对估值形成压制，但盈利端无虞、仍需维持向上；
• 利率上升期AI强势逻辑：利率向上即AI投资强、AI融资强、美国AI股票强；

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• 产业链定位：AI漫剧是除coding之外、以中国为主的产业链中商业化程度最高的应用场景，后续预计仍将出现不错的产业链环节与环节内公司，建议持续关注整条产业链（国金计算机团队已在2026年十一期间发布AI应用与漫剧深度报告）。
• 嘉宾背景：本次分享嘉宾为某头部影视公司AI精品剧及电影的制作人、项目运营总监，公司此前为传统电视剧制作出身（如阳光系列），现旗下20多人团队专注精品孵化。
• 2. 视频模型迭代与边际变化：半年两次革新

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• 目前设计修改及产线调试已接近尾声，团队对后续放量极具信心，产品将于2026年7月正式SOP并启动交付。
• ·供应链交付及爬产指引：从供应链交叉验证量产爬产进度：a. 核心环节实际交付情况：丝杠、减速器、结构件等环节核心供应商2026年7月以来的实际周交付量可达100-300台，该数据为已落地交付值，不含订单、预测及EDI口径数据，对应Optimus正式SOP后处于初期平稳爬产阶段；
• c. 年底爬产指引：根据供应商备料情况跟踪，不同供应商的年底周产指引分布在1000台到2500台区间，考虑份额差异，整体年底周产交付抬升至2000-3000台的置信度较高。

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• ·甲醇与原油走势相关性分析：今年甲醇价格整体跟随原油波动，但不同阶段联动性差异明显，8月以来走势偏强，国庆后大幅飙涨，港口甲醇现货价格最高涨至4850-4900元/吨，创历史新高，高于2021年煤炭行情阶段高点。
• 两者价格联动性呈阶段性变化：2-8月中旬走势高度拟合，8月中旬后逐步分化，国庆后甲醇飙涨脱离原油走势。
• 今年甲醇价格波动可分为四个阶段：a. 2月底-4月，甲醇价格基本跟随原油波动，走势拟合度高；

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• 00:00 2026年新股精选：半导体设备关键部件领军企业高凯技术
• 2026年新股精选系列电话会议介绍高凯技术，一家在科创板上市的精密流体控制领域领军企业。
• 公司深耕压电驱动核心技术，是少数能量产应用于7纳米及以下逻辑芯片等先进制程全套工艺设备的半导体设备关键流体控制部件供应商，多款产品打破国际垄断，有望随国产替代进程加快实现持续高增长。

后续推演：跟踪原文所列数据、订单、价格、政策或业绩节点。失效风险：若关键事实、供需、归因或政策无法验证，当前判断可能失效。

• 接下来，冯一贤将从产品基本情况、供需分析、价格分析以及后市展望四个方面详细讲解今年无烟喷吹煤的市场状况。
• 中国煤炭资源主要集中在华北和西北地区，其中山西是产量最高的省份，约为13.3亿吨，占比约27%。
• 陕西和内蒙古紧随其后，产量分别为12.9亿吨和8.1亿吨，分别占比26.5%和16.5%。

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• 分析认为，银行股上涨得益于板块估值低、资产质量改善及政策支持，强调基本面的重要性。
• 00:00 银行股行情分析与配置建议
• 国庆后银行股集体上涨，自七月份以来深外银行指数涨幅近17%，板块内多股涨幅超20%。

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• 工业硅市场受到成本上升和需求减弱的双重影响，短期内价格可能下跌，但成本端支撑和潜在减产预期提供一定支撑。
• 市场预计工业硅需求将减弱，价格波动区间可能在8000到9000之间。
• 在贵金属方面，尽管受到美联储加息预期打压，贵金属价格在第三季度出现倒V型反转后再次承压。

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• 橡胶市场因内外需求变化、进口和库存影响，以及生产成本上升和下游需求减弱，价格波动。
• 预计四季度能源和化工市场供应增加，需求支撑有限，价格可能宽幅震荡。
• 00:00 三季度市场回调与四季度展望

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• 同时，丁二烯价格受中国需求影响上涨，合成胶需求回暖支撑出口，对丁二烯价格产生积极影响。
• 新湖期货四季度策略会议指出，化工产业链面临“强成本弱需求”格局，地缘政治冲突导致原料端如PX、PTA价格持续上涨，尽管四季度供需双增可能缓解供给紧张，成本支撑仍强劲。
• 聚乙烯、聚丙烯等下游产品在当前环境下，供应维持偏紧，价格有望高位运行。

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• 1: 甘其毛都蒙煤通关量、价格及运费
• 2: 日期 | 通关量 | 价格 | | | 运费 | | | | | | | | 备注
• 3: | 蒙煤通关量（车） | 甘其毛都蒙5原煤价格（口岸自提） | 甘其毛都蒙5精煤价格（金泉工业园区自提) | 沙河驿蒙5精煤蒙5精煤(CSR≥62)价格(自提) | 金泉到唐山迁安含税运费 | 甘其毛都到唐山含税运费 | 金泉到山西介休含税运费 | 甘其毛都到介休含税运费 | 金泉到内蒙乌海含税运费 | 甘其毛都到乌海含税运费 | 蒙古坑口到查干哈达不含税运费（中盘） | 查干哈达到甘其毛都不含税运费（短盘）

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• 4: | —— 基于三类机会体系的机会梳理与配置策略（2026年10月15日盘前版）
• 9: | 报告日期 | 2026年10月15日（数据截至2026年10月14日收盘及隔夜外盘）
• 10: | 数据基础 | 2026年10月14日市场复盘、10月15日股市早报、隔夜美股复盘、机构晨会纪要及产业价格监测

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• 报告日期：2026 年 10 月 15 日（盘前版）
• 数据基础：2026 年 10 月 14 日市场复盘、10 月 15 日股市早报、隔夜美股复盘、全球重点事件梳
• 1.1 海外：通胀粘性确认，全球利率中枢上移

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• 2026 年全球粮食供需边际收紧，厄尔尼诺、能源化肥供应及国际贸易扰动增加了
• 国内粮食供给基础保持稳固，粮食增产正持续向单
• 业 ETF（158047）跟踪国证粮食产业指数，聚焦种业、粮食种植及农业投入品等

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• 红利与的中证 1000（中证 2000）风格轮动策略。

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• 最新温度计点位 49°，提示下月市场处于中性区间。
• ◆ 大小盘轮动模型：大盘风格使用沪深 300，小盘风格使用中证 1000，信号中性即为无方向判断
• ◆ 红利轮动模型：看多红利选红利低波，对红利谨慎使用中证 2000，信号中性即为无方向判断

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• 1: 美股强势股全景归因与A股映射分析报告（2026年10月14日美市）
• 4: 报告日期 | 2026年10月15日（数据截至美东2026年10月14日收盘）
• 5: 数据来源 | 美股行情终端截图（标普成分股涨幅榜Top36、全市场涨幅榜Top152）、高盛US COLOR、TMTB收盘综述、财联社、华尔街见闻、各卖方研究纪要

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• 2. 10 月 14 日 Mysteel 统计全国冷轧板卷 1mm 汇总均价 3781 元/吨，
• 热轧板卷 3mm 汇总均价 3342 元/吨，冷热价差 439 元/吨（Mysteel）
• 3. 10 月 14 日 Mysteel 监测 1#锡锭现货均价 388500 元/吨，较前一

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• 每一轮供给周期后半段，都对应铜价完成中枢上移。
• 历史还告诉我们，捕捉铜价中枢拐点，除了供给之外，还需
• 还需关注另外三个因素：①库存与闲置产能缓冲下降；

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• 并预计到 2027 年底还将加息三次。
• 2. 卖方：9 月金融数据延续弱势，信贷投放同比继续少增，社融余
• 额同比继续下行，金融数据反映私人部门融资需求不足，经济复苏仍

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• 一份是东方证券的《主动权益基金仓位跟踪周报》，数据截至 10 月 9 日；
• 券的《私募基金定量跟踪周报（2026 年第 41 周）》；
• 市场行情在 6 月末达成高度共识之后急转直下。

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• 中国9⽉以美元计价出⼝同⽐增36.3%，远超预期的25.7%，集成电路出⼝额增136%，⽉度进出⼝
• 中国9⽉CPI同⽐涨0.9%、涨幅⼩幅回升，PPI同⽐涨5.0%创近四年新⾼，汽油价格涨16.6%是主要
• 上观：中国极紫外光源样机国产化率达90%，⽬前距离量产还需3-5年
  

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• 使用公告后首日涨跌幅和5日量比判断市场是否接受这份财报。
• 预期值) ÷ 过去8期同比增量标准差。
• 首日价格与5日量能确认在多数年份保持较高RankIC，市场确认信

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• 供给周期 ，才蕴含 铜价真正的大机会 。
• 历史 还告诉我们， 捕捉铜价中枢 拐点，除了供给之外，还需还需
• 关注另外三个因素 ：①库存与闲置产能缓冲下降；

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• 宏观经济深度研究 - 2026 年 10 月 13 日 1
• ”2026 年诺贝尔经济学奖花落罗伯特·霍尔与迈克尔·伍德
• 为逻辑，并通过清晰、稳定且可信的政策信号引导家庭与企业形成良好的长期

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• 市场持续调整，各主力合约贴水幅度均超 5%
• 《港股投资周报-近一个月港股通累计净流入 512 亿元》
• 上证 50 指数中，有 9 家公司处于预案阶段，1 家公司处于决案阶段，5 家公

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• 8: | | 1、近一周主动权益基金仓位小幅下降：近一周（2026/10/08-2026/10/09）A股市场震荡下跌，中证全指下跌1.38%。
• 其中，上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000指数分别录得-0.56%、-0.93%、-2.48%、-1.96%、-1.35%。
• 基金股票仓位估测模型方面：截至2026年10月9日，主动权益基金股票测算仓位为90.80%，周度下降0.11%，位于2016年以来历史分位数的79.00%。

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• 2: 2026年10月14日 | | | ETF行业轮动配置月报(2026年10月)
• 8: | | 1、本报告基于预期思维与交易思维，构建基于行业景气度、价量结构的行业轮动模型，并将两套模型进行等权组合。
• 2、2026年10月行业轮动模型综合配置建议：计算机（25.0%）、非银行金融（25.0%）、有色金属（10.0%）、煤炭（10.0%）、电子（10.0%）、通信（10.0%）、银行（10.0%）。

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• 8: | | 本报告对私募基金的收益、超额收益、收益分布做持续跟踪，覆盖期限包括近1周、年初至今、近1月、近3月、近6月、近1年。
• ## 工作表 分类业绩汇总 | 58行 x 16列

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• 市场表现：20261014 大部分指数处于下跌状态，规模指数中上证 50 指数表
• 现较好，板块指数中北证 50 指数表现较好，风格指数中沪深 300 价值指数
• 市场情绪：20261014 收盘时有 39 只股票涨停，有 13 只股票跌停。

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• ——2026Q3股市外资季度动向跟踪
• 《策略周报-再平衡仍是主题》 ——2026-08-29
• ②结构上26Q3 A股外资增配金融、医药

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